怎样以最低的价格来买入期权合约

【时间:2020年4月22日 | 来源:小闫 | 浏览:460】

一:低隐含波动率的期权

隐含波动率是期权投资中唯一不确定的定价因素,对期权价格也会产生重要影响。一般来说,当市场条件不变时,隐含波动率与期权价格成正比。隐含波动率越低,期权价格越低。选择这样的期权在成本方面会有一定的优势。如果要判断隐含波动率的高低,通常可以考虑隐含波动率偏度结构、期限结构以及与历史波动率的关系三个方面。

 

二:选择中长期期权

与短期期权相比,中长期期权的权利金更高。选择这样的合同似乎违背了降低成本的初衷。然而,中长期期权在以下两个方面具有优势:虽然权利金普遍较高,但中长期期权的日平均权利金较低。从时间价值衰减率来看,每天消耗的时间价值较低,符合降低成本的目的;盈利机会和盈利能力大大增强。此外,购买中长期期权并不意味着必须持有期权才能到期。有盈利时,你可以及时结束交易。

 

三:选择浅虚值期权

根据执行价格与标的资产大小关系区分,期权可分为三种类型:实值期权、平值期权和虚值期权。就实值期权而言,权利金偏高,不适合单独购买;而平值期权的时间价值最高,日时间价值衰退明显,也不适合购买操作。虚拟期权是相对较好的买入目标,但投资者不能盲目选择深度虚拟期权,因为虽然其权利金很低,但获利的概率相应降低,违背了购买期权最终获利的目的。浅虚值期权在获利概率和成本之间做出了平衡,这是最适合购买的。如果以delta划分,选择购买绝对值delta在0.25到0.5之间的浅虚值期权是最划算的。